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个股题材频爆地雷 基金“押宝”风险巨大

2018-12-07 21:53:39
个股题材频爆地雷 基金“押宝”风险巨大 昨日是重庆啤酒“疫苗门”后出现第三个跌停板,重庆啤酒连续跌停的现象不仅令重仓该股的基金面临净值大幅受损,同时重庆啤酒“疫苗门”也彰显在当前题材股大行其道的背景下,基金投资所面临的来自上市公司非主营业务的潜在风险。 数据显示,截至今年三季度末,一共有22只基金重仓重庆啤酒,持股总数量为4937万股。其中大成基金是重庆啤酒的机构投资者,共有9只基金重仓该股,总持股数达到了4495万股,即便部分基金未能进入重庆啤酒的前十大流通股股东名单,但也因此类基金规模偏小而使得重庆啤酒对基金影响甚大。由于大成基金持有重庆啤酒数量,在组合中的权重也为明显,这也使得大成基金所持有的重庆啤酒市值近期严重缩水。 重庆啤酒所出现的“疫苗门”背后折射出当前一些上市公司在主营业务之外领域上开拓所面临的各种不确定因素,显然重庆啤酒也并非今年上市公司题材风险的孤例。今年以来,科力远、大元股份均面临诸如重庆啤酒类似的风险,并同样导致股价连续暴跌,其中科力远12月份初开始出现连续5个跌停板,大元股份在今年12月6日开始也出现连续四个跌停板,昨日大元股份更是一度触及跌停,收盘跌幅约9.31%。 与重庆啤酒“梦”在乙肝疫苗稍有不同,主营电池业务的科力远给其披上了稀土题材的外衣,而资金对稀土的热情也使得科力远股价今年以来长期居高不下,但科力远终告别稀土梦。科力远12月1公告称,鉴于近期稀土价格波动较大,未来稀土价格走势不明等原因放弃收购鸿源稀土,这也使得12月1日开始复牌的科力远股价随之连续跌停。根据上市公司披露的信息,截至今年第三季度末,易方达价值成长基金、华夏蓝筹基金进入该股前十大流通股股东名单,分别持有350万股、299万股。 几乎在重庆啤酒、科力远梦断题材行情的同时,大元股份12月6日也披露其收购金矿的计划中止实施,梦断黄金矿的大元股份令投资者如梦初醒,大元股份也因此遭到资金抛弃,但大元股份的连续跌停也同样使得持有该股的基金饱受拖累。 信息显示,截至今年第三季度末,广发大盘成长基金合计持有大元股份549万股,今年三季度末持股市值为1.2亿,其中有约40万股为基金经理在第三季度期间增持,大元股份仅从12月6日复牌开始就跌幅达到40%。 重庆啤酒、科力远、大元股份无疑成为12月份基金投资失手的典型案例,而基金经理所持有的这三只股票均是谋求在主营业务以外领域的开拓,尤其是此类标的谋求的领域往往比其传统业务更为吸引眼球,如乙肝疫苗之与啤酒,稀土之与镍氢电池,金矿之与建材,而股市行情推崇题材、热门主题的现象也使得基金公司的研究员无可奈何地迎合市场的需求,基金经理、研究员所挖掘的品种虽然大多基本面尚好,但在股市资金不理性的背景下,估值合理、基本面较好的绩优品种反倒遭受市场冷落,而那些缺乏估值支撑、缺乏业绩成长的上市公司反而因一纸公告介入热门题材业务就可令资金蜂拥而入,而某些研究报告面对题材股的“推崇”,也许是一些基金经理敢于押宝此类品种的原因。此外,在基金经理业绩排名的压力之下,基金经理凭借常规策略亦很难胜出,这也使得一些基金在投资上更热衷“题材”。 山东锅炉
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