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为潜在并购排除纷争纽交所提交二次发行文件

2018-12-07 05:27:59

为潜在并购排除纷争 纽交所提交二次发行文件

为潜在并购排除纷争 纽交所提交二次发行文件

虽然纽约证券交易所集团(下称“纽交所”)至今还没有对伦敦证券交易所(下称“伦交所”)发出正式的收购要约,但是各种细节已经表明,这家拥有两家交易所的集团公司正在为一场大型并购做着准备。

纽交所在13日为其可能的大股东转售方案向美国证券交易委员会(SEC)提交了相关文件。纽交所希望给纽约证券交易所席位的持有人提供一个兑现部分股票的机会。在纽约证券交易所与Archipelago H oldings Inc 合并时,该交易所的1366名会员每人都得到了8.0177万股新上市的纽交所股票以及30.06万美元的现金,这些股票的禁售期原为3年。

虽然纽交所还没有公布具体的细节,但这个被称为是证券二次发行的大股东转售计划很可能旨在首先解决纽交所同席位持有人之间的纷争,以便为后面的收购计划做好铺垫。因为任何对于未来并购存在疑义的会员可以借此机会卖掉股份。

而就在纽交所公布此项申请前三天,伦交所刚刚以出价过低的理由拒绝了纽交所竞争对手纳斯达克对其的要约收购。

本周一,伦交所股价大涨31%,报收于11.49英镑的历史新高,大大超出了纳斯达克上周每股9.5英镑的收购报价。这个价格显示出,投资者期望的是一场并购大战,而不仅仅是纳斯达克略微提高报价。

伦交所目前的股东,英国的资产管理公司 Threadneedle 表示,愿意跟有意收购伦交所的买家进行讨论。但是在声明中,该公司还表示,伦交所目前的股价更接近合理的收购价。

显然,如果纳斯达克无意提高报价,那么并购成功的机会渺茫。Threadneedle 上月才以每股略高于6英镑的价格买进伦交所的股票,当时的借口是帮助后者抵御麦格理银行的敌意收购。

“在不影响2007年盈利的情况下,纳斯达克可以承受的收购价是每股15.5英镑。”Keefe Bruyette &Woods Inc 的分析师Richard Herr 在13日的报告中表示,如果加上股权,那么的出价可能会达到16.5英镑。

不过目前伦交所却并不急于签掉自己的“卖身契”,甚至是作出某种承诺。因为他们不仅仅在等待纽交所可能的报价,同时其价值8.7亿英镑的红利计划也使得近期达成任何协议的可能性并不高。伦交所股东将于4月份对该红利计划进行表决,根据英国的监管规则,如果有任何并购协议,伦交所都必须向股东公布所有的信息以及潜在的问题。

《华尔街》曾援引知情人士的话表示,纳斯达克在提出价值24亿英镑的收购要约之前就曾建议伦交所放弃此项红利计划,但是没有得到伦交所的同意。

在这种情况下,纽交所也将有足够的时间来完成他们的证券二次发行,以及考虑是否参与竞购伦交所。

就在伦交所争夺战激战正酣之时,投资者也看到了欧洲另外两大交易所的并购前景。北京时间昨日19:07,德国证券交易所股价报114.15欧元,较上周五收盘价上涨了7.5%,而泛欧证券交易所的股价更是上涨了9.2%。

美国证券交易所“入侵”带来的欧洲证券交易所格局变化使得这两家交易所也可能成为并购的目标。泛欧证券交易所 CEO Jean -Francois Theodore昨日表示,将准备重启与德国证券交易所的合并谈判。Theodore表示,将与德国证券交易所展开具有建设性的合作,同时称将密切关注伦交所的动态。

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